MPC hikes policy rate to 17%

Targeting inflation expectations and price stability stated as the key reasons. Pakistan becomes country with 13th highest interest rate in the world

The State Bank of Pakistan (SBP) in a much anticipated MPC meeting has raised the policy rate by 100 basis points. The effective policy (target) rate now stands at 17%, which is its highest level in over 25 years.

With this latest development, Pakistan now stands as the country with the 13th highest interest rate in the world, with only countries of the likes of Iran, Sudan, Sierra Leone, Ukraine, Argentina and Zimbabwe ahead of it. The decision was prompted by higher than expected inflation rates and inflation expectation. 

Deciphering the Monetary Policy Statement

The monetary policy statement stated that inflationary pressures have been on the rising trend, despite a tight monetary policy. The inflationary pressure is stated as “broad-based” and “persistent”, and it is deemed critical to anchor this pressure  or long-term sustainable growth. The statement added that “short-term costs of bringing down inflation are lower than the long-term costs of allowing it to become entrenched”.

The MPC statement noted that core inflation had still been on a rising trend. This means that non-food, non-energy inflation, that has little to no relation to exogenous shocks, and should have otherwise stayed within the target could still not be tamed at the 16% mark. The statement also took note of the fact that the inflation outlook was also on the rise causing the risk of more inflation. 

The committee also stated that, “the global economic and financial conditions broadly remain uncertain in the near-to-short term”, and an expected economic slowdown and fall in the global demand could mean even worse circumstances for exporters.

The MPC statement, on its outlook of the real sector notes that the “downside risks on the SBP’s growth outlook for this year have increased” owing to shutting down of various production cuts and supply chain constraints faced by the industries. This means that the low growth rate target set by the state bank might end up being lower than anticipated. The MPC has noted moderate economic activity in response to policy tightening, and “exogenous shocks” like the floods. 

The MPC statement, in its assessment of the external sector, also states that the “effective implementation of energy conservation measures and appropriate pricing of petroleum products is critical for much-needed reduction in energy imports”. The statement regards the 60% reduction in CAD over December, a result of tight policy and another factor that the statement refers to as, “administrative measures”. 

However, “the MPC (also) views that the completion of the pending 9th review under the IMF’s EFF (to be) critical for reducing uncertainty and unlocking multilateral and bilateral inflows.)

The MPC also states that “the current fiscal stance is inconsistent with monetary tightening”. The statement points out that the FBR tax collection grew slower than the budget target.

With a medium term inflation target of 5-7% for December 2024, the MPC aims to control the inflation expectations. A feat that is increasingly difficult to achieve where the December 2022 CPI inflation was recorded at over 24%.


Shahnawaz Ali
Shahnawaz Ali
The author is a Business and Finance journalist at Profit and can be reached via email at [email protected] and via twitter @shahnawaz_ali1



    Another Successful Bitcoin Recovery, My husband and I are another successful client of RecoveryMasters among many. I read countless positive reviews about how they have been using their Recovery expertise to help people achieve their happiness back by recovering their scammed or lost Bitcoin and assets from fraudulent and posers of Cryptocurrencies trading companies. After reading many of the wonderful services they render, I had to contact them because my husband was seriously defrauded by some scammers online, it all ended in goodwill as we were able to recover what we thought we had lost to scammers. Contact them on email ([email protected]) or whatsapp +1(551) 202-23-35

  2. I never thought I could get scammed of my Bitcoin , I never new these investments were fake . I never knew I was getting lured into loosing my money , I was depressed and in anger but all thanks to Adam Wilson for the help and professional service offered to me in my time of need . Thanks to Kate for sending me this contact mail. Adamwilson . Trading {aT} Consultant . Com /WhatsApp +1870-345-7937
    Who helped me recover my lost money from Bitcoin investment . I couldn’t believe it..

    • Hi James,

      do you really could recover your funds with help of Mr. Adam Wilson?

      With kindly regards

      Jolanta M. from Norway

  3. CONTACT INFO EMAIL: Wizardwebrecovery(@)programmer(.)net
    WHATSAPP: +1 (917) 725-3296

    For outstanding and competent investigation services. My husband’s phone was hacked, and I contacted Wizard Web Recovery to handle it. They significantly exceeded my expectations. They assisted me in obtaining the data I required to prove his covert affair, including WhatsApp, Facebook, text messages, call logs, and even phone conversations. The first time we spoke, we had a lengthy phone session during which they provided me with every option they could think of for resolving my situation and even suggested that I explore other possibilities before employing them. I’m delighted I made the choice to hire them. To all of you faithful lovers out there: don’t be afraid to notify Wizard Web Recovery if you have a dishonest mate.

  4. Yes i am totally agreed with this article and i just want say that this article is very nice and very informative article.I will make sure to be reading your blog more. You made a good point but I can’t help but wonder, what about the other side? !!!!!!THANKS!!!!!!

  5. How to Recover Stolen Cryptocurrencies And Stolen Bitcoin

    After falling victim to a cryptocurrency investment scam, my family and I were left with nothing after these swindlers stole $205,000 in USDT and Bitcoins from us. We were so lucky to come across a post about RecoveryMasters, a cryptocurrency and funds recovery Hackers with plenty of experience in cybersecurity. RecoveryMasters was able to recover all of our funds, and with the information we provided, they were tracked down and reported to the appropriate authorities. I highly recommend RecoveryMasters for your cryptocurrency recovery.
    l will always recommend RECOVERY MASTERS Contact them on Email: ([email protected]) or whatsapp +1(551) 202-23-35

  6. I recently came across your blog and have been reading along. I thought I would leave my first comment. I don’t know what to say except that I have enjoyed reading. Nice blog. I will keep visiting this blog very often.

  7. Hello, I have browsed most of your posts. This post is probably where I got the most useful information for my research. Thanks for posting, maybe we can see more on this. Are you aware of any other websites on this subject.

  8. Interesting topic for a blog. I have been searching the Internet for fun and came upon your website. Fabulous post. Thanks a ton for sharing your knowledge! It is great to see that some people still put in an effort into managing their websites. I’ll be sure to check back again real soon.

  9. Hello, I have browsed most of your posts. This post is probably where I got the most useful information for my research. Thanks for posting, maybe we can see more on this. Are you aware of any other websites on this subject.

  10. Hey what a brilliant post I have come across and believe me I have been searching out for this similar kind of post for past a week and hardly came across this. Thank you very much and will look for more postings from you.

  11. Im no expert, but I believe you just made an excellent point. You certainly fully understand what youre speaking about, and I can truly get behind that.

  12. Hello, I have browsed most of your posts. This post is probably where I got the most useful information for my research. Thanks for posting, maybe we can see more on this. Are you aware of any other websites on this subject.

  13. I’m glad I found this web site, I couldn’t find any knowledge on this matter prior to.Also operate a site and if you are ever interested in doing some visitor writing for me if possible feel free to let me know, im always look for people to check out my web site.

  14. This is highly informatics, crisp and clear. I think that everything has been described in systematic manner so that reader could get maximum information and learn many things.

  15. What a fantabulous post this has been. Never seen this kind of useful post. I am grateful to you and expect more number of posts like these. Thank you very much.

  16. เสื้อลายดอก เสื้อฮาวาย เสื้อสงกรานต์ เสื้อเที่ยวทะเล เสื้อใส่ทำบุญ เสื้อคู่ เสื้อทีม เสื้อบริษัท เสื้อปาร์ตี้ ใส่ได้ทั้งผู้ชาย และ ผู้หญิง สีสันสดใส ใส่สบาย มีหลากหลาย สไตล์ สี และ ลวดลายให้เลือกสรร ใส่ได้หลากหลายโอกาส เช่น เที่ยวทะเล ทำบุญ สรงน้ำพระพุทธรูปที่บ้าน รดน้ำดำหัวผู้ใหญ่ในบ้าน อีกทั้งเป็น เสื้อรุ่น เสื้อกิจกรรม เสื้อกลุ่ม เสื้อรับน้อง เสื้อใส่เที่ยวทะเล เสื้อใส่ทำบุญ เสื้อฮาวายลายดอก เสื้อฮาวายวินเทจ เสื้อลายดอกพิมพ์ลายดอกไม้เรโทรสไตล์วินเทจ ดีไซน์ทันสมัย เนื้อผ้าเบาบางพร้อมกับให้ความรู้สึกเย็นขณะสวมใส่เหมาะสำหรับการ ทุกฤดูกาล

  17. Thanks for sharing nice information with us. i like your post and all you share with us is uptodate and quite informative, i would like to bookmark the page so i can come here again to read you, as you have done a wonderful job.

  18. Positive site, where did u come up with the information on this posting? I’m pleased I discovered it though, ill be checking back soon to find out what additional posts you include.

  19. Thank you so much for such a well-written article. It’s full of insightful information. Your point of view is the best among many without fail.For certain, It is one of the best blogs in my opinion.

  20. I am often to blogging and i also truly appreciate your site content. The content has really peaks my interest. I am about to bookmark your blog and maintain checking for new details.

  21. AZCB top Real Estate company in Abu Dhabi, UAE. Buy and Rent villas, apartments, offices best prices with Al Zaeem Commercial Brokers in abu dhabi.

  22. This is my first time i visit here. I found so many interesting stuff in your blog especially its discussion. From the tons of comments on your articles, I guess I am not the only one having all the enjoyment here keep up the good work..The post is written in very a good manner and it contains many useful information for me.

  23. I can see that you are an expert at your field! I am launching a website soon, and your information will be very useful for me.. Thanks for all your help and wishing you all the success in your business.

  24. Overzicht aanbod van Uitjes en Eten: Kies jouw bedrijfsuitjes Utrecht, en maakt het makkelijk om leuke en spannende uitjes voor je team te organiseren. Onze ervaren specialisten kunnen uitjes verzorgen voor groepen van elke grootte, van kleine gezellige retraites voor afdelingen tot grote bedrijfsevenementen voor honderden mensen. We kunnen elk uitje aanpassen aan de behoeften van jullie unieke team. Als je uit Overzicht boekt, kun je er zeker van zijn dat je uitje goed wordt gepland en deskundig wordt begeleid. Waar je ook naartoe gaat, ons team zorgt ervoor dat geen enkel detail over het hoofd wordt gezien. We zorgen ervoor dat al je vervoer geregeld is en dat je de beste accommodatie hebt. Ons ervaren personeel kan ook zorgen voor catering en activiteitenplanning, evenals entertainment en teambuildingactiviteiten voor je team. We kunnen zelfs helpen bij het opzetten van interactieve ervaringen die zijn ontworpen om het moreel en de motivatie van het team te bevorderen. Als je op zoek bent naar een professionele en betrouwbare partner voor je teamuitje, dan zijn wij er om je te helpen. Met Overview kun je een creatief, boeiend en uniek evenement plannen zonder gedoe. Laat ons de planning en het management voor je doen, zodat je gewoon kunt genieten van de ervaring.

  25. Ontmoet de deskundige SEO-specialisten van Waarland, een klein dorpje nabij Heerhugowaard. Laat ons je website naar nieuwe hoogten brengen op de zoekresultatenpagina’s van populaire zoekmachines zoals Google en Bing. Ons team van zoekmachine optimalisatie experts weet precies wat nodig is om jouw bedrijf zichtbaar te maken. Met onze garantie voor top rankings en diepgaande kennis van SEO, kun je erop vertrouwen dat Waarland consistent en effectief jouw doelen zal behalen. We begrijpen het belang van innovatieve zoekmachine optimalisatie en zorgen ervoor dat jouw website altijd up-to-date is met de nieuwste trends in de sector. Kies voor onze SEO professionals en ervaar zelf de positieve resultaten die zij kunnen bieden. Vergroot jouw online zichtbaarheid, laat jouw bedrijf opvallen en onderscheid je van de concurrentie met de hulp van Waarland SEO specialisten. Samen werken we eraan om de hoogste rankings te behalen en jouw concurrenten keer op keer te overtreffen. Wanneer je vertrouwt op Httpmarketing en ons SEO team in Waarland, zul je meer potentiële klanten bereiken dan ooit tevoren.

  26. Efficiënt linkbuilding voor betere SEO-resultaten in de Amstelveen en Amsterdam regio! Ontdek hoe je hoogwaardige backlinks kunt krijgen zonder veel tijd en kosten te investeren. Het bouwen van een effectieve backlinkstructuur kan je rankings en online zichtbaarheid in de regio Amstelveen en Amsterdam aanzienlijk verbeteren. Volg deze strategische stappen en zie hoe je exposure groeit terwijl je SEO-waarde behouden blijft. Haal het maximale uit jouw linkuitwisselingen door te zoeken naar websites met relevante inhoud. Bereik jouw doelgroep en vergroot je succes met een doordachte linkbuildingstrategie. ( Copyright Alle rechten voorbehouden door Httpmarketing SEO diensten 2004-2023 – Auteur: Mathe Hoogeboom )

  27. I’d must consult you here. Which is not some thing It’s my job to do! I spend time reading an article that may get people to think. Also, many thanks for permitting me to comment.

  28. This is my first time visit here. From the tons of comments on your articles,I guess I am not only one having all the enjoyment right here!Very efficiently written information. It will be beneficial to anybody who utilizes it, including me. Keep up the good work. For sure i will check out more posts. This site seems to get a good amount of visitors.

  29. Stel je voor dat je zou wonen en werken in de prachtige Nederlandse stad Weesp, onder de rook van Amsterdam, een van de meest levendige en gewilde steden in Nederland. Met een overvloed aan natuurlijke schoonheid, prachtige architectuur, historische bezienswaardigheden en culturele attracties zijn er genoeg mogelijkheden om je bezig te houden! Bovendien biedt Weesp een breed scala aan banen op alle gebieden – van financiën tot horeca – ideaal voor wie op zoek is naar een zinvolle carrière als SEO specialist. Groot aanbod vacatures voor ervaren SEO en SEA specialisten bij werkgevers in Weesp bieden we eindeloze vacatures in deze historische stad en nodigen we je uit om te ontdekken wat deze unieke bestemming te bieden heeft. Van financiële bedrijven tot eetgelegenheden, onze website heeft voor ieder wat wils; je kunt een lucratieve baan vinden bij topbedrijven of een leuke baan waarbij je de geschiedenis en cultuur van dichtbij meemaakt. Wat je interesses ook zijn, er is iets beschikbaar dat een impact zal hebben op je professionele leven. We zijn vastbesloten om je te helpen werk te vinden dat het beste past bij jouw vaardigheden, dus aarzel niet langer; blader nu door de vacatures op onze website en solliciteer vandaag nog op beschikbare functies! Ons team van deskundige recruiters zorgt ervoor dat alleen de meest gekwalificeerde kandidaten worden benaderd met relevante vacatures, dus zorg ervoor dat je ons laat weten wat je sterke punten zijn wanneer je je inschrijft. Wonen en werken in de gemeente Weesp ( tegenwoordig gemeente Amsterdam ) opent zoveel deuren – niet alleen professioneel maar ook persoonlijk! ( Copyright Httpmarketing Weesp )

  30. Mathe Hoogeboom, een gevestigde SEO-expert in Schagen met een kantoor in Warmenhuizen (gemeente Schagen), is de oprichter van Httpmarketing. Met meer dan 25 jaar ervaring in website-optimalisatie en linkbuilding helpt hij bedrijven wereldwijd hun online doelen te bereiken. Als deskundige begrijpt Mathe het belang van het creëren van kwalitatieve content en het optimaliseren ervan voor zoekmachine rankings. Hij weet hoe hij effectieve backlinks van hoge kwaliteit kan leggen om de zichtbaarheid in Google en andere belangrijke zoekmachines te verbeteren. Naast zijn SEO-expertise biedt Mathe ook advies over webdesign, bruikbaarheidstesten, conversieoptimalisatie (CRO) en meer. Met zijn kennis en middelen kunnen klanten hun websites optimaliseren voor succes. Mathe’s werk bij Httpmarketing verbetert continu de kwaliteit van websites over de hele wereld en maakt hem een expert in linkbuilding. Met zijn passie voor het helpen van bedrijven om gevonden te worden, staat Mathe altijd klaar om te helpen bij SEO-gerelateerde vragen. Of u nu een ondernemer bent in Schagen, Mathe Hoogeboom is de man voor al uw website-optimalisatiebehoeften. Bezoek vandaag nog zijn website voor meer informatie over wat hij voor u kan betekenen.

  31. Thank you for some other informative blog. Where else could I get that type of information written in such an ideal means? I have a mission that I’m just now working on, and I have been at the look out for such information.

  32. Integrating lush greenery and vibrant foliage can transform the entire ambiance, elevating it to new heights Corporate event plant rentals offer numerous benefits, such as creating a welcoming and refreshing atmosphere that impresses attendees and boosts their overall experience

  33. When your website or blog goes live for the first time, it is exciting. That is until you realize no one but you and your.Interesting topic for a blog. I have been searching the Internet for fun and came upon your website.I’m going to read this. I’ll be sure to come back. thanks for sharing. and also This article gives the light in which we can observe the reality. this is very nice one and gives indepth information. thanks for this nice article…Hello, I have browsed most of your posts. This post is probably where I got the most useful information for my research. Thanks for posting, maybe we can see more on this. Are you aware of any other websites on this subject.i love reading this article so beautiful!!great job!

  34. Yes i am totally agreed with this article and i just want say that this article is very nice and very informative article.I will make sure to be reading your blog more. You made a good point but I can’t help but wonder, what about the other side? !!!!!!ThanksStopping by your blog helped me to get what I was looking for.

  35. سایت شرط بندی با حداقل واریز 5000 تومان

    ثبت نام در بعضی سایت شرط بندی با درگاه مانند سایت حضرات بت رایگان می باشد؛ اما با این وجود آن چه بعد ثبت نام اهمیت دارد، حداقل شارژ حساب می باشد. همان طور که می دانید از بهترین روش ها برای شارژ حساب در حضرات بت استفاده از درگاه بانکی می باشد، علاوه بر درگاه می توان از ووچر مانی، پرفکت مانی، بیت کوین و غیره نیز برای شارژ استفاده کرد.

  36. خرید سایت سایت شرط بندی بازی انفجار

    بدون شک اگر بازی انفجار را تجربه کرده باشید با کمی مطالعه و تمرین توانسته اید سود های خود و بالایی را برای خود رقم بزنید. این موضوع زیاد دور از ذهن نیست و می توانید از این طریق حتی درامد های ثابت داشته باشید. برای این درامد ثابت راه های زیادی در دسترس می باشد که خب یکی از تئوری های موجود به راه اندازی سایت اشاره دارد!

Comments are closed.

Must Read

HBL brings Tekken tournament for women in Lahore

Konnect by HBL expands its presence into the world of Esports with the launch of Tekken 8 Women's Gaming Tournament. This exciting initiative, under...